湖州武康(今浙江德清西)人。世为豪强，宗族数千家。隋炀帝大业末年任吴兴太守，奉命与太仆丞元佑一起镇压东阳(今浙江金华)楼世干起义。

　　隋义宁二年(618)三月，隋炀帝被右屯卫将军宇文化及缢死。他以讨伐宇文化及为名，与元佑步将陈杲仁、孙士汉合谋，挟持元佑号令远近，起精兵6万，攻占馀杭、乌程、毗陵、丹阳(今南京)等10余郡，自称江南道总管。五月，东都越王侗称帝，八月，他上表自称大司马、录尚书事、天门公，承制置百官。不久，越王侗被废，他称梁王，年号延康，建都毗陵。他自以为江南世族，从皆响服，南方各地不难抚平。由此骄横残虐，多疑嗜杀，将士离心。

　　唐武德二年(619)九月，李子通攻占江都称吴帝。武德三年，子通乘胜渡江占京口(今镇江)，直逼毗陵。法兴连夜弃城逃走，所属郡县多归附子通。子通追击法兴，进占馀杭，法兴及左右数百人败奔吴郡(今苏州)。吴郡义军首领闻人嗣安派部将叶孝辩往迎。法兴中途反悔，欲杀孝辩而投会稽，被发觉后为叶所围，投江而死。其墓在常州城北五里处，名青墩。